10-летние ОФЗ: покупать или нет?

Сейчас очень много тг-каналов качают тему «ОФЗ на 10 лет, лучшая доходность! 15% годовых на долгосроке, бери скорее, скоро ставка ЦБ упадет!».

А правда всё так прекрасно? Посмотрите график 10-летних ОФЗ с 2004 по 2024 гг. Он довольно волатильный. Не находите?

Все почему-то смотрят через призму, что ставка ЦБ упадет и доходности ого-го будут. Я предлагаю включать холодный расчет и оценивать разные сценарии развития рынка ОФЗ. Тем более когда мы говорим про 10-летний горизонт инвестирования.

Данным постом у меня нет цели отговорить вас от подобных инвестиций. Просто не понимаю, почему в каналах про инвестиции всегда пишут про успешный успех или ракету, но редко рассматривают негативные сценарии.

Я, как человек из страховой отрасли, всегда прежде всего оцениваю риски, а не прибыли. Прибыль — это уже следствие оценки рисков.

Мой субъективный взгляд

Напишу тезисно, какие вопросы советую задать самому себе перед покупкой ОФЗ:

- Вкладывали ли вы когда-нибудь во что-нибудь на срок >3-5 лет? Как результат? Можете вспомнить свои ожидания в момент инвестиций и сегодня (это больше для тех, кто ведет журнал сделок)?

- 10 лет — это большой срок, много ли вы вкладывали во что-то на 10 лет? Какой результат?

- А что, если ставку ЦБ повысят до 30%? Вы готовы сидеть в ОФЗ или будете спешно скидывать в минус?

- А что, если инфляция на какой-то период будет 50%, как в Турции? Пересидите или скинете?

- А какая будет экономическая политика РФ? 2026 — выборы в Госдуму, 2030 — выборы президента. Как итоги выборов повлияют на страну? На доходность ОФЗ? Ведь 10-летние ОФЗ погасятся в 2035.

- Геополитические риски никуда не делись. Нас ждет деглобализация? А что будет с международными рынками сбыта? С поставками импорта? Или мир сможет договориться?

PS. Какие покупать облигации, на какой срок - Ваше решение. Но всегда взвешено подходите к теме доходность-риски.